Besteuerung von Leerverkäufen und Stillhalterprämien

Question

Guten Tag,

ich habe eine Frage zur Besteuerung von Leerverkäufen von Aktien und Stillhalterprämien aus Optionen, wenn diese unterjährig oder in einem späteren Steuerjahr glattgestellt werden.
So wie ich es verstehe, fallen Stillhalterprämien unter § 20 Abs. 1 Nr. 11 EStG . Erlöse aus Leerverkäufen fallen unter § 20 Abs. 2 Nr. 1 Satz 2 EStG .

Ich frage mich jetzt, wie für beide Fälle die Besteuerung aussieht, wenn ich die Position im selben Jahr noch glattstelle. Kann ich dann einfach die Differenz aus den Einnahmen durch die Veräußerung (die in beiden Fällen ja vor dem Kauf stattfindet) und den Ausgaben für die Glattstellung (also Rückkauf der Aktie bzw. Option) bilden? Kann ich damit auch einen Verlust ausweisen, sollte diese Differenz negativ sein?

Auch frage ich mich, wie die Besteuerung aussieht, wenn ich die Positionen erst in einem folgenden Steuerjahr glattstelle. Wird im Jahr der Veräußerung dann die Stillhalterprämie zunächst voll und die Erlöse aus dem Leerverkäufen nach der Ersatzbemessungsgrundlage (§ 43a Abs. 2 Satz 7 EStG ) versteuert? Kann ich dann die Ausgaben für die Glattstellung im folgenden Jahr komplett als Verlust anrechnen?

Einsatz editiert am 18.11.2020 18:10:56

Rechtsanwalt Michael Krämer · Accepted Answer

Antwort vom Rechtsanwalt: Sehr geehrter Fragesteller,     gerne möchte ich Ihre Frage auf der Grundlage Ihrer Angaben im Rahmen dieser Erstberatung wie folgt beantworten.     So wie ich es verstehe, fallen Stillhalterprämien unter &#167; 20 Abs. 1 Nr. 11 EStG. Erlöse aus Leerverkäufen fallen unter &#167; 20 Abs. 2 Nr. 1 Satz 2 EStG.    Ja, die Rechtsgrundlagen haben Sie zutreffend benannt. Zu unterscheiden dürfte sein, ob es sich bei dem Geschäft um eine tatsächliche Glattstellung, in Form einer eines Kaufs einer Option der gleichen Art unter Closing-Vermerk kauft oder ob die Zahlung eines Barausgleichs vereinbart ist. Bei einem Vereinbarten Barausgleich sind Gewinne nach &#167; 20 Absatz 2 Satz 1 Nummer 3 EStG zu versteuern.     Auch bei der Beurteilung der Verluste ist zu unterscheiden, ob ein Barausgleich oder eine Glattstellung erfolgt. Bei der Glattstellung können die gezahlten Prämien von der Stillhalterprämie in Abzug gebracht werden. Dies ergibt sich unmittelbar aus &#167; 20 Absatz 1 Nr. 1 EStG. Umstritten und nicht abschließend geklärt ist, ob hier eine Begrenzung auf Null vorliegt oder auch Verluste entstehen können. Meiner Einschätzung nach müsste aber nach dieser Vorschrift auch ein Verlust geltend gemacht werden können. Dies nicht zuletzt, um einen Gleichlauf zwischen Glattstellung und Barausgleich zu erreichen.     Gewinne und Verluste aus Barausgleichgeschäften fallen unter &#167; 20 Absatz 2 Satz 1 Nummer 3 EStG.     Da ich, um offen zu sein, nicht ganz im Bilde bin, wie diese Art von Geschäften konkret im Einzelfall ablaufen, insbesondere was die Geldflüsse angeht, würde ich Sie bitten mir konkrete Beispiele mit den entsprechenden Zahlungsflüssen zu nennen. Ich werde Ihnen dann konkret schildern in welchen Veranlagungszeitraum die Besteuerung fällt.     Herzliche Grüße  Michael Krämer  Rechtsanwalt

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Rechtsanwalt Michael Krämer

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